29 ноября 2007 года, Москва. "КОМСТАР–Объединенные ТелеСистемы" ОАО ("КОМСТАР–ОТС" или "Группа") (LSE: CMST), крупнейший оператор комплексных телекоммуникационных услуг в России и СНГ, объявляет сегодня неаудированные консолидированные финансовые результаты третьего квартала и девяти месяцев 2007 года по стандартам US GAAP.
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ТРЕТЬЕГО КВАРТАЛА 2007 ГОДА
• 28% рост консолидированной выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$ 372,2 млн.
• 40% рост показателя OIBDA Группы по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$ 159,7 млн., или 43% от выручки
• 54% рост операционной прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$ 117,7 млн., или 32% от выручки
• Чистая прибыль без учета неденежного эффекта переоценки опциона "колл и пут"1, составила US$ 34,9 млн.
• Денежные средства, полученные от операционной деятельности, увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 23% до US$ 105,2 млн.
• 44% рост числа абонентов широкополосного доступа в Москве по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 452 600 абонентов
• Запуск пересмотренной стратегии развития ШПД бизнеса в Москве, включая продажу ШПД услуг под брендом МГТС и программу модернизации "последней мили" МГТС (FTTC)
• По состоянию на конец периода 51% квартирных абонентов МГТС выбрали безлимитный тариф на голосовую связь, 22% – комбинированный, 27% – повременный
• ARPU корпоративных абонентов Комстар-Москва вырос на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$ 570,0
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ДЕВЯТЬ МЕСЯЦЕВ 2007 ГОДА
• 30% рост консолидированной выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$ 1 080,2 млн.
• 40% рост показателя OIBDA Группы по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$ 463,2 млн., или 43% от выручки
• 44% рост операционной прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$ 346,2 млн., или 32% от выручки
• Чистая прибыль без учета неденежного эффекта переоценки опциона "колл и пут" составила US$ 110,3 млн.
• Денежные средства, полученные от операционной деятельности, увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 26% до US$ 306,7 млн.
Сергей Приданцев, Президент КОМСТАР-ОТС, так прокомментировал результаты третьего квартала: "В течение третьего квартала мы начали реализацию ряда программ в рамках обновленной стратегии компании, в том числе запустили новые каналы продаж услуг широкополосного доступа в интернет (ШПД), вывели на рынок новые кредитные тарифы на ШПД, начали использовать бренд МГТС для низкоскоростных тарифов, включили услуги ШПД в единый счет за все телекоммуникационные услуги, начали модернизацию "последней мили" в Москве. Первые результаты данных инициатив, а именно ускорение набора абонентской базы, стали видны уже в четвертом квартале. Мы также продолжили наше региональное развитие, консолидируя и интегрируя в свою структуру региональных лидеров рынка. Региональная экспансия существенно усиливает наше присутствие за пределами Москвы, а также повышает операционную эффективность нашего регионального бизнеса".
Ирина Матвеева, вице-президент по экономике и финансам КОМСТАР–ОТС, добавила: "В течение третьего квартала и девяти месяцев 2007 года мы продемонстрировали устойчивый органический рост бизнеса. После окончания квартала мы объявили о приобретении двух крупных альтернативных операторов в регионах. Мы считаем, что рост продолжится и в четвертом квартале, и по итогам 2007 года теперь ожидаем 30 – 35% роста выручки. Меры по повышению эффективности в сочетании с различными положительными факторами, не имевшими место в 2006 году, позволили нам достичь в третьем квартале маржи OIBDA в 43%. Нашим главным приоритетом является рост абонентской базы ШПД в Москве, в который мы продолжили инвестировать в четвертом квартале с целью увеличения числа абонентов-домохозяйств до 650 000 до конца 2007 года. Несмотря на рост затрат, связанный с реализацией этой программы, мы тем не менее рассчитываем, что маржа OIBDA по итогам 2007 года будет не менее 40%".
"Как мы ранее объявляли, на результатах третьего квартала сказалась продолжающаяся ежеквартальная переоценка стоимости опциона "колл и пут", являющегося частью платы за приобретение 25%+1 акции холдинга Связьинвест в декабре 2006 года. Неденежный убыток в сумме US$ 196,0 млн., из которых US$ 186,2 млн. включены в отчет о прибылях и убытках, отражает 40% рост котировок Глобальных Депозитарных Расписок (ГДР) Комстар за третий квартал. Влияние расхода на чистую прибыль Группы, тем не менее, уменьшено на US $82,4 млн. доли меньшинства от этого убытка. "Колл"–часть данного финансового инструмента должна быть исполнена до 11 декабря 2007 года, когда срок действия опциона "колл" истекает, в то время как последующая переоценка опциона "пут", как ожидается, будет оказывать гораздо меньшее влияние на отчет о прибылях и убытках Компании."
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
(млн. US$)
3 кв. 2007
3 кв. 2006
Измене¬ние 3 кв. 2007/
3 кв. 2006
2 кв. 2007
Измене¬ние
3 кв. 2007/ 2 кв. 2007
9 месяцев 2007
9 месяцев 2006
Изменение
9 мес. 2007/ 9 мес. 2006
Выручка 372,2 291,8 28% 379,2 (2%) 1 080,2 828,2 30%
OIBDA 159,7 113,9 40% 173,2 (8%) 463,2 331,2 40%
Маржа 42,9% 39,0% 45,7% 42,9% 40,0%
Операционная прибыль 117,7 76,5 54% 135,7 (13%) 346,2 240,0 44%
Маржа 31,6% 26,2% 35,8% 32,0% 29,0%
Чистая прибыль, без учета неденежного эффекта переоценки опциона "колл и пут" 34,9 48,3 (28%) 39,2 (11%) 110,3 145,6 (24%)
Маржа 9,4% 16,5% 10,3% 10,2% 17,6%
Изменение справедливой стоимости финансового инструмента (опциона "колл и пут") за вычетом доли меньшинства (103,8) – – (22,0) 371% (118,3) – –
(Чистый убыток) / чистая прибыль (68,8) 48,3 (243%) 17,2 (501%) (8,0) 145,6 (106%)
(Убыток) / прибыль на акцию – базовые показатели ($0,19) $0,13 $0,05 ($0,02) $0,43
(Убыток) / прибыль на акцию – разводненные показатели ($0,18) $0,12 $0,05 ($0,02) $0,36
Денежные средства, полученные от операционной деятельности 105,2 85,3 23% 112,4 (6%) 306,7 244,0 26%
CAPEX 95,0 81,3 17% 68,5 39% 227,6 216,3 5%
Итого активы 3 963,7 2 826,1 40% 3 762,5 5% 3 963,7 2 826,1 40%
ОБЗОР ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Обзор деятельности Группы
Выручка Группы за третий квартал 2007 года выросла на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост выручки был по-прежнему обусловлен высоким спросом на безлимитный тариф из новой тарифной линейки, введенной МГТС с февраля 2007 года, а также на услуги широкополосного доступа в Интернет. Группа также получила US$ 9,6 миллионов в качестве компенсации из федерального бюджета за льготы по оплате голосовых услуг, предоставленные МГТС отдельным категориям квартирных абонентов в соответствии с законодательством, действовавшим до 2005 года, что сопоставимо с суммой в US$ 8,0 миллионов, полученной в третьем квартале 2006 года ; дальнейших поступлений такого рода в 2007 году и далее не ожидается. Помимо этого, рост выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года включает в себя эффект от введения принципа "платит звонящий" с июля 2006 года (Группа получила US$ 29,7 миллиона дополнительной выручки в третьем квартале 2007 года от звонков своих абонентов на мобильные телефоны по сравнению с US$ 16,3 миллиона, полученными в третьем квартале 2006 года), а также около US$ 15,5 миллиона, связанных с укреплением курса рубля относительно доллара США .
(млн. US$)
3 кв. 2007
3 кв. 2006
Изменение 3 кв. 2007/
3 кв. 2006
2 кв. 2007
Изменение
3 кв. 2007/ 2 кв. 2007
9 месяцев 2007
9 месяцев 2006
Изменение
9 мес. 2007/ 9 мес. 2006
Расходы на персонал 89,5 63,9 40% 83,4 7% 254,0 196,8 29%
Расходы по межсетевому соединению 44,2 30,4 45% 34,6 28% 115,1 69,6 65%
Расходы на продажу и маркетинг 11,1 5,6 99% 9,0 23% 26,5 24,2 9%
Ремонт и техническое обслуживание 18,1 23,5 (23%) 17,3 5% 49,1 60,9 (19%)
Налоги 9,8 10,4 (6%) 11,9 (18%) 31,4 27,2 15%
Коммунальные услуги и электроэнергия 7,1 5,5 30% 8,5 (17%) 26,0 19,0 37%
Прочее, нетто 32,8 38,6 (15%) 41,3 (21%) 115,0 99,2 16%
ИТОГО ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ 212,5 177,9 20% 206,0 3% 617,0 497,0 24%
Операционные расходы за вычетом износа и амортизации снизились в третьем квартале 2007 года как доля от выручки до 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (61%), но выросли по сравнению с уровнем второго квартала 2007 года. Рост обусловлен смешанным эффектом от реорганизации и сокращения персонала в Комстар-Москва, более низкими затратами на персонал в летний период, сезонным снижением коммунальных затрат, ростом обязательств по пенсионному обеспечению в МГТС в связи с пересмотром некоторых оценок, лежащих в основе расчете обязательства, а также укреплением курса рубля относительно доллара США. Затраты на трафик выросли на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в связи с увеличением объема трафика на сети подвижной связи (СРР), расширением Группы, а также изменением регулирования тарифов на присоединение. Затраты на трафик по сравнению со вторым кварталом 2007 года выросли на 28% в связи с ростом объема трафика на сети мобильной связи, а также заключением новых соглашений с операторами мобильной связи на использование прямых московских номеров мобильными операторами с июля 2007 года.
Показатель OIBDA вырос на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. OIBDA в процентах от выручки увеличилась на практически на 4 процентных пункта по сравнению с аналогичным показателем третьего квартала 2006 года и снизилась по сравнению со вторым кварталом 2007 года до 42,9% из-за уменьшения размера полученных компенсаций из федерального бюджета в третьем квартале. Расходы Группы по износу и амортизации увеличились на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до US$ 42,0 млн. в связи с 24% увеличением стоимости основных средств и нематериальных активов Группы. Укрепление курса рубля к доллару США также оказало эффект на рост расходов по износу и амортизации при пересчете их из рублей в валюту отчетности – доллар США. КОМСТАР-ОТС, таким образом, объявляет о росте операционной прибыли на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года при операционной марже, составившей 31.6% по сравнению с 26.2% в третьем квартале 2006 года.
Чистый процентный расход в третьем квартале 2007 года снизился на 15% до US$ 8,5 млн. по сравнению со вторым кварталом 2007 года. Чистый процентный доход в сумме US$ 10,5 миллиона в третьем квартале 2006 года был связан с более высоким объемом денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, связанных с поступлениями денежных средств от первичного публичного размещения акций (IPO) и более низким уровнем долга, предшествовавшим приобретению доли в Связьинвест в декабре 2006 года за US$ 1,3 миллиарда в виде денежных средств.
КОМСТАР–ОТС также получил убыток от курсовых разниц в размере US$ 7,3 миллиона по сравнению с прибылью в размере US$ 5,2 миллиона в третьем квартале 2006 года и US$ 0,1 миллиона во втором квартале 2007 года. Убыток от курсовых разниц, в основном, обусловлен убытками от переоценки номинированных в долларах США денежных средств и эквивалентов, а также краткосрочных инвестиций в Комстар-Москва, последующей за изменением функциональной валюты с долларов США на рубли с конца июня 2007 года, а также убытков от переоценки обязательств МГТС по финансовой аренде, номинированных в евро. В настоящее время с целью снижения волатильности прибыли, вызванной колебаниями валютных курсов, Комстар отказывается от заимствований и инвестиций в иностранной валюте.
Переоценка опциона "колл и пут", выданного в связи с приобретением доли в Связьинвест, продолжала оказывать влияние на показатели Группы в третьем квартале 2007 года и привела к возникновению неденежного убытка в сумме US$ 196,0 миллиона (включая отнесенные на расходы US$ 186,2 миллиона и отраженные в акционерном капитале US$ 9,8 миллиона) в связи с 40% ростом котировок акций КОМСТАР-ОТС по сравнению с концом второго квартала 2007 года (с US$ 9,25 на 30 июня 2007 до US$ 12,95 на 30 сентября 2007).
В то же время рыночная стоимость пакета в Связьинвест, рассчитанная как сумма долей в публично торгуемых МРК, выросла на 37,5% с US$ 1,6 миллиарда по состоянию на 11 декабря 2006 года до US$ 2,2 миллиарда на конец третьего квартала 2007 года, однако, данный рост не может быть отражен в отчетности Группы по стандартам US GAAP.
Эффективная ставка налога на прибыль до эффекта от переоценки опциона "колл и пут" выросла до 29,8% по сравнению с 28,4% во втором квартале 2007 года в основном благодаря смешанному эффекту от внутригрупповых убытков от курсовых разниц, отраженных в налоговом учете, но элиминируемых при консолидации, а также списания некоторых отложенных налоговых активов. Эффективная ставка налога на прибыль в третьем квартале 2006 года, составлявшая 23,7%, была в основном обусловлена положительным влиянием не облагаемых налогом прибылей и убытков от курсовых разниц по поступлениям от IPO, размещенных на депозитах и в векселях.
Доля миноритарных акционеров в прибыли Группы составила US$ 44,0 миллиона дохода, по сравнению с расходом в US$ 33,4 миллиона за второй квартал 2007 года и расходом в US$ 22,7 миллиона в третьем квартале 2006 года. Рост выручки МГТС, которой КОМСТАР-ОТС владеет на 56%, был скомпенсирован долей миноритариев в неденежном убытке МГТС от переоценки опциона "колл и пут" в размере US$ 82,4 миллиона.
Чистая прибыль Группы без учета неденежного эффекта переоценки опциона "колл и пут" составила US$ 34,9 миллиона по сравнению с US$ 48,3 миллиона за аналогичный период прошлого года и US$ 39,2 миллиона за второй квартал 2007 года.
ОБЗОР ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Московская городская телефонная сеть (МГТС)
КОМСТАР-ОТС владеет 56% уставного капитала МГТС, который является базовым оператором фиксированной связи в Москве и предоставляет технологические ресурсы для всей Группы. МГТС владеет эксклюзивным правом на доступ к "последней миле" в Москве, и его клиентская база составляет 3,6 миллионов абонентов. Бренд МГТС также используется для предоставления услуг широкополосного доступа населению на низкоскоростных тарифах.
3 кв. 2007
3 кв. 2006
Изменение 3 кв. 2007/
3 кв. 2006
2 кв. 2007
Изменение
3 кв. 2007/ 2 кв. 2007
9 месяцев 2007
9 месяцев 2006
Изменение
9 мес. 2007/ 9 мес. 2006
Абоненты – физические лица
Выручка, US$ млн.
Голосовые услуги $130,6 87,6 49% 147,2 (11%) $385,9 237,2 63%
Прочее 4,6 3,9 17% 3,7 23% 11,8 11,3 5%
______ ______ ______ ______ ______ ________ _______ ______
Итого выручка $135,1 91,5 48% 150,9 (10%) $397,7 248,5 60%
Количество абонентов / активных линий, тыс. 3 582,5 3 561,3 1% 3 577,9 0% 3 582,5 3 561,3 1%
ARPU за месяц $11,5 7,6 50% 11,3 1% $11,0 6,8 62%
Корпоративные абоненты
Выручка, US$ млн.
Голосовые услуги $42,1 36,6 15% 41,8 1% $121,9 102,8 19%
Аренда соединитель¬ных линий / аренда каналов 20,6 19,5 6% 20,8 (1%) 61,1 53,9 13%
Прочее 7,1 6,0 17% 7,3 (2%) 21,8 19,6 11%
______ ______ ______ ______ ______ ________ _______ ______
Итого выручка $69,8 62,1 12% 69,8 0% $204,8 176,4 16%
Количество активных линий, тыс. 764,2 761,2 0% 763,7 0% 764,2 761,2 0%
Количество абонентов, тыс. 74,2 76,1 (3%) 74,1 0% 74,2 76,1 (3%)
ARPU (исключая выручку от аренды соединительных линий / аренды каналов) $207,5 172,7 20% 215,7 (4%) $207,8 164,4 26%
Количество соединительных линий / каналов, тыс. 27,7 29,2 (5%) 26,9 3% 27,7 29,2 (5%)
Средняя выручка на соединительную линию / канал $248,1 221,0 12% 246,3 1% $241,4 198,9 21%
Операторы
Выручка, US$ млн.
Аренда портов передачи данных $15,9 8,2 93% 14,5 10% $47,7 37,0 29%
Инициация и термина¬ция МГ/МН трафика 9,3 7,9 18% 8,5 10% 24,3 28,0 (13%)
Аренда соединитель¬ных линий / аренда каналов 42,0 30,9 36% 42,5 (1%) 125,9 87,2 44%
Прочее 6,3 7,8 (18%) 5,3 20% 16,8 16,7 0%
______ ______ ______ ______ ______ ________ _______ ______
Итого выручка $73,6 54,8 34% 70,8 4% $214,8 168,9 27%
МГ/МН (минуты), тыс. 324 681 512 257 (37%) 337 740 (4%) 1 034 133 1 979 612 (48%)
Доходы на минуту МГ/МН $0,03 0,02 86% 0,03 14% $0,02 0,01 67%
Соединительные линии и каналы операторам, тыс. 210,1 188,4 12% 209,4 0% 210,1 188,4 12%
Средняя выручка на соединительную линию / канал связи $39,9 47,7 (16%) 41,5 (4%) $42,8 45,1 (5%)
ИТОГО ВЫРУЧКА МГТС, US$ млн. $278,5 208,4 34% 291,5 (4%) $817,3 593,8 38%
Межсегментные продажи ($31,1) (24,3) 28% (31,1) 0% ($93,2) (77,5) 20%
ЧИСТАЯ ВЫРУЧКА МГТС, US$ млн. $247,4 184,2 34% 260,3 (5%) $724,1 516,3 40%
OIBDA, US$ млн. $139,9 87,3 60% 151,1 (7%) $405,4 272,0 49%
Маржа 50,2% 41,9% 51,9% 49,6% 45,8%
Выручка МГТС в третьем квартале выросла на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном, благодаря росту выручки от оказания голосовых услуг квартирным и корпоративным абонентам на US$ 48,4 миллиона.
Выручка от оказания голосовых услуг квартирным абонентам выросла на 49% по сравнению с третьим кварталом 2006 года, при этом 51% квартирных абонентов оставались на безлимитном тарифе (RUR 380 в месяц, или приблизительно US$ 15 в месяц, включая НДС), действующем с февраля 2007 г.
В отчетном квартале МГТС дополнительно получила US$ 9,6 миллионов в качестве компенсации из федерального бюджета за льготы по оплате голосовых услуг, предоставленные МГТС квартирным абонентам в соответствии с законодательством, действовавшим до 2005 года, что сопоставимо с US$ 8,0 миллиона, полученных в третьем квартале 2006 года. За девять месяцев 2007 года в качестве компенсации МГТС получила US$ 36,5 миллиона (US$ 25,8 миллиона за девять месяцев 2006 года). МГТС полностью получила компенсацию за 2002-2004 годы, и дальнейших поступлений такого рода в 2007 году и позже не ожидается.
Введение принципа "платит звонящий" с июля 2006 года также продолжало оказывать положительное влияние на выручку МГТС, которая увеличилась на дополнительные US$ 25,4 миллиона за третий квартал 2007 года по сравнению с US$ 14,7 миллиона за третий квартал 2006 года. Трафик населения на сети мобильных операторов вырос на 8% по сравнению со вторым кварталом 2007 года с 315 миллионов до 339 миллионов минут, таким образом, выручка по данному сегменту во втором квартале 2007 года составила US$ 16,8 миллиона (US$ 11,0 миллиона за аналогичный период 2006 года).
Выручка от оказания голосовых услуг корпоративным абонентам выросла на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как выручка от аренды соединительных линий и каналов выросла на 6%. Трафик корпоративных абонентов на сети мобильных операторов вырос на 13% по сравнению со вторым кварталом 2007 года со 130 до 147 миллионов минут, принеся US$ 8,6 миллионов выручки в третьем квартале 2007 года (US$ 3,7 миллиона за аналогичный период 2006 года). Число корпоративных абонентов снизилось на 3% по сравнению с третьим кварталом 2006 г. из-за объединения Миусского и Замоскворецкого телефонных узлов и последующего слияния клиентских счетов, а также ввиду получения некоторыми корпоративными клиентами МГТС операторских лицензий и, как следствие, учет данных клиентов в операторском сегменте абонентской базы.
Выручка от операторов выросла на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено 36% ростом выручки от аренды соединительных линий и каналов. МГ/МН выручка выросла на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в результате увеличения стоимости минуты трафика с 1 февраля 2007 года, а также введением компенсационной надбавки.
Операционные затраты за вычетом амортизационных отчислений незначительно выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за нетто-эффекта роста затрат на трафик на сети мобильных операторов, маркетинговых расходов и негосударственных пенсионных расходов в результате пересмотра некоторых оценок, используемых при расчете пенсионных обязательств, но снизились по сравнению со вторым кварталом благодаря сезонному снижению расходов на коммунальные услуги и стабилизации уровня дебиторской задолженности, и, как следствие, снижению расходов по сомнительным долгам.
Показатель OIBDA вырос на 60% по сравнению с третьим кварталом 2006 года, а маржа OIBDA увеличилась до 50,2% по сравнению с 41,9% в третьем квартале 2006.
КОМСТАР – МОСКВА
Комстар – Москва является лидирующим альтернативным оператором фиксированной и, главным образом, корпоративной связи, оказывающим мультисервисные услуги связи приблизительно 40 000 корпоративным абонентам и жильцам элитных домов и обслуживающим более 602 000 активных линий в Москве и Московской области.
3 кв. 2007
3 кв. 2006
Изменение 3 кв. 2007/
3 кв. 2006
2 кв. 2007
Изменение
3 кв. 2007/ 2 кв. 2007
9 месяцев 2007
9 месяцев 2006
Изменение
9 мес. 2007/ 9 мес. 2006
Абоненты – физические лица
Итого выручка, US$ млн. $1,4 2,2 (35%) 1,5 (1%) $4,4 6,7 (35%)
Количество абонентов, тыс. 18,2 16,5 10% 17,5 4% 18,2 16,5 10%
ARPU $28,2 45,3 (38%) 28,8 (2%) $28,4 46,8 (39%)
Количество активных линий, тыс. 19,3 16,9 14% 19,2 1% 19,3 16,9 14%
Корпоративные абоненты
Выручка, US$ млн.
Голосовые услуги $15,9 18,0 (12%) 15,1 5% $48,1 56,9 (16%)
Передача данных и Интернет 13,1 12,6 4% 12,6 4% 37,8 33,8 12%
Прочее 6,6 3,4 94% 7,3 (9%) 18,6 9,0 108%
______ ______ ________ ______ ________ ______ ______ ________
Итого выручка $35,6 34,0 5% 34,9 2% $104,5 99,7 5%
Количество активных линий, тыс. 142,7 140,2 2% 141,7 1% 142,7 140,2 2%
Количество абонентов, тыс. 20,3 21,6 (6%) 20,4 (0%) 20,3 21,6 (6%)
ARPU $570,0 507,2 12% 553,3 3% $542,0 510,9 6%
Операторы
Итого выручка, US$ млн. $37,1 30,7 21% 33,3 12% $99,4 87,9 13%
Прочая выручка $0,6 1,7 (66%) 0,5 16% $1,6 4,5 (64%)
ИТОГО ВЫРУЧКА, US$ млн.
$74,8
68,6
9%
70,1
7%
$209,9
198,8
6%
Межсегментные продажи ($0,8) (1,9) (59%) (1,4) (47%) ($3,4) (4,8) (30%)
ЧИСТАЯ ВЫРУЧКА, US$ млн. $74,0 66,7 11% 68,7 8% $206,5 194,0 6%
OIBDA , US$ млн. $13,1 19,1 (31%) 13,5 (3%) $39,2 46,3 (15%)
Маржа 17,6% 27,8% 19,2% 18,7% 23,3%
Снижение выручки от оказания голосовых услуг населению и корпоративным абонентам по сравнению с третьим кварталом 2006 года на 35% и 12%, соответственно, произошло вследствие изменения правила учета выручки от МГ/МН в соответствии с новым законодательством, действующим с января 2006 года. По новым правилам Комстар – Москва отражает в своей отчетности только маржу от МГ/МН трафика как агентское вознаграждение от лицензированных МГ/МН операторов и, соответственно, классифицирует ее в операторском сегменте, тогда как до января 2006 года Комстар – Москва признавал все платежи за дальний трафик в составе собственной выручки. Выручка от операторов, соответственно, увеличилась на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По состоянию на 30 сентября 2007 года практически все абоненты Комстар – Москва были переведены на новую "агентскую" схему обслуживания.
Выручка от звонков на сети мобильных операторов в соответствии с принципом "платит звонящий" увеличила выручку от голосовых услуг в третьем квартале 2007 года примерно на US$ 4,2 миллиона по сравнению с US$ 3,7 миллиона во втором квартале 2007 года и US$ 1,4 миллиона в третьем квартале 2006 года.
Среднемесячная выручка от квартирного абонента снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 38% частично из-за роста числа абонентов в подмосковном регионе, а также перехода на агентскую схему оказания услуг МГ/МН, не завершенного в третьем квартале 2006 года.
Число корпоративных абонентов снизилось на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за слияния биллинговых систем Комстар-ОТС, МТУ-Информ и Телмос и соответствующего объединения клиентских счетов.
Среднемесячная выручка от корпоративного абонента выросла на 12% по сравнению с третьим кварталом 2006 года и на 3% по сравнению со вторым кварталом 2007 года до US$ 570,0, в частности, в результате фиксации тарифов в рублях для существенной части абонентской базы в течение первых шести месяцев 2007 года и слияния биллинговых систем.
Соотношение операционных затрат за вычетом амортизационных отчислений и выручки осталось на уровне второго квартала 2007 года, несмотря на рост расходов на трафик в результате введения в действие новых договоров с мобильными операторами, но в сравнении с третьим кварталом 2006 года выросло из-за роста общекорпоративных расходов вследствие роста объема бизнеса Комстар.
Показатель OIBDA бизнес–единицы Комстар – Москва снизился на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 3% по сравнению со вторым кварталом 2007 года в результате изменений в структуре Компании, начиная с середины третьего квартала 2006 года. Как следствие, OIBDA маржа снизилась до 17,6% по сравнению с 27,8% в третьем квартале 2006 года и 19,2% во втором квартале 2007 года.
КОМСТАР – ДИРЕКТ
Комстар–Директ является крупнейшим провайдером услуг широкополосного (ШПД) доступа в Интернет в Москве и имеет 452 600 абонентов–физических лиц, включая 106 000 абонентов "double play" (Интернет+ТВ). Группа владеет 52% Комстар–Директ и полностью консолидирует его в своей отчетности, в то время как Система Масс Медиа владеет 48% компании. Под брендом Комстар–Директ населению предоставляются услуги ШПД по высокоскоростным тарифам.
3 кв. 2007
3 кв. 2006
Изменение 3 кв. 2007/
3 кв. 2006
3 кв. 2007
Изменение
3 кв. 2007/ 2 кв. 2007
9 месяцев 2007
9 месяцев 2006
Изменение
9 мес. 2007/ 9 мес. 2006
Абоненты – физические лица
Выручка, US$ млн.
Передача данных и Интернет
Широкополосный доступ в Интернет $24,2 19,1 27% 25,8 (6%) $73,6 55,8 32%
В т.ч. ШПД в Интернет + платное ТВ 7,7 3,6 116% 8,1 (6%) 23,1 6,0 283%
Коммутируемый доступ в Интернет 0,9 1,9 (53%) 1,1 (19%) 3,5 6,6 (48%)
Прочее 0,0 0,1 (93%) 0,1 (85%) 0,2 0,5 (51%)
Итого выручка $25,1 21,1 19% 26,9 (7%) $77,3 62,9 23%
Количество абонентов ШПД в Интернет, тыс. 452,6 313,2 44% 426,4 6% 452,6 313,2 44%
В т.ч. абоненты ШПД в Интернет + платного ТВ, тыс. 106,0 58,6 81% 99,1 7% 106,0 58,6 81%
ARPL в месяц $18,1 19,2 (6%) 20,1 (10%) $19,3 20,4 (6%)
Количество абонентов коммутируемого доступа в Интернет, тыс. 60,4 124,7 (52%) 69,9 (14%) 60,4 124,7 (52%)
ARPU в месяц $4,6 4,7 (2%) $4,6 0% $4,7 4,8 (2%)
Корпоративные абоненты
Итого выручка, US$ млн. $11,5 9,7 19% $9,6 19% $29,6 26,8 10%
Количество абонентов, тыс. 14,4 13,6 6% 14,2 1% 14,4 13,6 6%
ARPU в месяц $230,4 175,9 31% $192,5 20% $196,1 159,3 23%
Прочая выручка, US$ млн. $2,6 2,2 19% $2,4 9% $8,3 6,0 40%
______ _____ _____ _____ _____ _____ _____ _____
ИТОГО ВЫРУЧКА, US$ млн. $39,1 32,9 19% 38,9 1% $115,2 95,7 20%
Межсегментные продажи ($0,2) (0,2) 18% (0,2) (13%) ($0,6) (0,5) 18%
ЧИСТАЯ ВЫРУЧКА,
US$ млн. $38,9 32,7 19% 38,6 1% $114,6 95,2 20%
OIBDA, US$ млн. $7,2 6,8 5%
9,0 (20%) $20,8 12,7 64%
Маржа 18,4% 20,7% 23,0% 18,0% 13,2%
Выручка от оказания услуг ШПД абонентам – физическим лицам выросла на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила US$ 24,2 миллиона в результате роста абонентской базы, несмотря на снижение среднемесячной выручки на одну ADSL линию (ARPL) по сравнению с третьим кварталом 2006 года с US$ 19,2 до US$ 18,1 под влиянием сезонности и изменений в тарифной системе с мая 2007 года. Пересмотренные тарифы на услуги ШПД были введены в сентябре 2007 одновременно с запуском новой стратегии освоения рынка ШПД, и, как ожидается, окажут влияние на результаты четвертого квартала.
Выручка от оказания услуг ШПД корпоративным абонентам выросла на 19% по сравнению с третьим кварталом 2006 года и вторым кварталом 2007 года вслед за ростом среднемесячной выручки на ADSL-пользователя (ARPU) в третьем квартале до US$ 230,4 с US$ 175,9 в третьем квартале 2006 года и US$ 192,5 во втором квартале 2007 после введения специальных тарифных предложений для корпоративных абонентов малого и среднего бизнеса в мае 2007 года.
OIBDA сегмента выросла на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но снизилась на 20% по сравнению со вторым кварталом 2007 года, а OIBDA в процентах от выручки сократилась до 18,4% с 20,7% в третьем квартале 2006 года и с 23,0% во втором квартале 2007 года. Квартальное снижение этого показателя отражает эффект введенных во втором квартале 2007 года ретроспективных скидок на платежи МГТС за аренду ADSL-портов с начала 2007 года.
Ключевой задачей КОМСТАР-ОТС является увеличение доли рынка широкополосного доступа в Москве до 50% к 2011 году и прогрессирующий рост ARPU. МГТС играет активную роль в обеспечении этого роста, предоставляя доступ к своим квартирным абонентам, а также высококвалифицированных специалистов службы технической поддержки для продажи "double play" услуг (голос + Интернет). Для достижения этих целей Комстар пересмотрел план по инвестициям в инфраструктуру с акцентом на выборочную модернизацию "последней мили" для того, чтобы обеспечить абонентов более высокими скоростями доступа в Интернет и высококачественными дополнительными услугами.
В октябре была запущена комплексная программа модернизации сетей компаний Группы с целью повышения емкости сети и одновременного снижения инвестиционных и операционных затрат на обслуживание действующей инфраструктуры. Интеграция позволит избежать дублирования инвестиций в развитие двух сетей и достичь существенной экономии расходов в будущем. Группа уже завершила апгрейд сетей МГТС и Комстар-Директ до 40 Гб/сек., что обеспечит клиентам более высококачественное соединение и снизит время подключения для новых клиентов МГТС и потребителей услуг "СТРИМ".
Вслед за запуском новой стратегии развития широкополосного доступа, КОМСТАР-ОТС начал в сентябре проводить селективную модернизацию "последней мили" с целью перенести DSLAM (цифровые абонентские концентраторы доступа) из коммутационных узлов в специальные распределительные шкафы, используя технологию FTTC. Комстар-Директ планирует обеспечить 80% квартирных абонентов МГТС доступом в Интернет на средней скорости 20 Мб/сек до конца 2009 года. Это позволит клиентам получить доступ к услугам телевидения высокой четкости (HDTV) с возможностью использования более двух телевизоров в одной квартире. В течение последующих двух лет суммарный объем инвестиций в этот проект, как ожидается, достигнет US$ 100 миллионов.
КОМСТАР – РЕГИОНЫ И INTERNATIONAL
Бизнес Комстар в регионах и за рубежом включает в себя операторов в регионах России (в Санкт-Петербурге, Краснодаре, Саратове, Самаре, Тюмени, Ханты-Мансийске и Ямало-Ненецком регионах), а также в странах СНГ (на Украине и в Армении).
3 кв. 2007
3 кв. 2006
Изменение 3 кв. 2007/
3 кв. 2006
2 кв. 2007
Изменение
3 кв. 2007/ 2 кв. 2007
9 месяцев 2007
9 месяцев 2006
Изменение
9 мес. 2007/ 9 мес. 2006
Абоненты – физические лица
Выручка, US$ млн. $2,4 2,3 5% 2,6 (7%) $7,3 7,2 1%
Количество абонентов, тыс. 83,5 73,0 14% 81,9 2% 83,5 73,0 14%
Корпоративные абоненты
Выручка, US$ млн. $5,4 4,5 22% 4,9 11% $15,3 13,3 15%
Количество абонентов, тыс. 10,6 6,9 53% 9,8 8% 10,6 6,9 53%
Операторы
Выручка, US$ млн. $4,0 1,4 182% 4,1 (3%) $12,2 1,9 535%
Прочая выручка, US$ млн. $0,0 0,1 (43%) 0,0 (10%) $0,1 0,2 (26%)
______ ______ ________ ______ ________ ______ ______ ________
ИТОГО ВЫРУЧКА, US$ млн. $11,8 8,2 44% 11,6 2% $35,0 22,7 54%
OIBDA, US$ млн. $1,2 1,7 (29%) 1,4 (13%) $3,3 4,4 (24%)
Маржа 10,3% 21,8% 12,1% 9,6% 19,4%
Рост выручки от предоставления услуг корпоративным абонентам был вызван консолидацией в отчетности украинских и армянских операторов, приобретенных в четвертом квартале 2006 года, и Сочителекомсервис, приобретенного в августе, и сделавшего КОМСТАР-ОТС крупнейшим альтернативным оператором в Сочи, где в 2014 году пройдут Олимпийские Игры. Рост выручки от операторов вызван изменениями в правилах оказания МГ/МН услуг, и, как следствие, перераспределением доходов из корпоративного сегмента. Выручка сегмента увеличилась на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, исключая вышеперечисленные факторы неорганического роста.
Показатель OIBDA сегмента снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и вторым кварталом 2007 года в результате приобретения и инвестиций в компании, находящиеся на ранней стадии развития и поэтому имеющие относительно низкую маржу. Продолжается функциональная реструктуризация, начатая во втором квартале 2007 года.
Региональная стратегия КОМСТАР-ОТС состоит из трех элементов. Во-первых, расширение бизнеса в регионах присутствия путем построения сетей, запуска операций с нуля и приобретения малых компаний, которые легко интегрируются в структуру существующего бизнеса. КОМСТАР-ОТС планирует инвестировать до US$ 120 миллионов в подобные проекты с целью увеличения выручки от существующих бизнесов за пределами Москвы до US$ 200 миллионов, что соответствует 10% доли альтернативного регионального рынка в до конца 2011 года. Вторым элементом региональной стратегии Компании является приобретение альтернативных региональных лидеров с долей рынка не менее 25% в денежном выражении. В соответствии с данной стратегией, Компания приобрела РТЦ и ЦТС в четвертом квартале (см. далее). Как ожидается, за этими двумя ключевыми приобретениями последует ряд сделок, и эффект от новоприобретенных активов составит US$ 300 миллионов в выручке регионального сегмента в 2011 году. Третий элемент региональной стратегии состоит в оказании МГ/МН услуг, что добавит US$ 50 миллионов к выручке 2011 года. Группа начнет оказывать МГ/МН услуги к концу 2007 года.
ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР
Денежный поток Группы от основной деятельности вырос на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил US$ 105,2 миллиона. Снижение на 6% по сравнению со вторым кварталом 2007 года связано, в первую очередь, с меньшим размером компенсации из федерального бюджета, полученной МГТС в третьем квартале.
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, составили US$ 120,2 миллиона, что на 22% выше уровня второго квартала 2007 года благодаря инвестициям в акции вновь создаваемых компаний и большего объема краткосрочных инвестиций, но на 33% ниже уровня третьего квартала 2006 года. Капитальные вложения Группы выросли на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 39% по сравнению со вторым кварталом 2007 года до US$ 95,0 миллиона и, в первую очередь, включают в себя продолжающуюся цифровизацию и развитие Сети нового поколения (NGN). За девять месяцев 2007 года капитальные вложения составили US$ 227,6 миллиона.
Чистый денежный поток за девять месяцев 2007 года, рассчитанный как чистые денежные средства от операционной деятельности за вычетом чистых денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности, таким образов, составил US$ 20,9 миллионов. Чистый денежный отток за третий квартал 2007 года был обусловлен в основном увеличением объема чистых денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности, и составил US$ 15,0 миллиона.
Денежные средства, использованные в финансовой деятельности в третьем квартале, включая выплату обязательств по финансовой аренде и займам, сроки платежа по которым наступили в течение периода, составили US$ 14,9 миллиона. За аналогичный период 2006 года денежные средства, использованные в финансовой деятельности, составляли US$ 6,8 миллиона.
Остаток денежных средств и их эквивалентов Группы, таким образом, уменьшился на US$ 28,1 миллионов в течение третьего квартала до US$ 120,2 миллиона. Общая сумма заемных средств Группы, включая обязательства по финансовой аренде, сократились на 2% до US$ 838,5 миллионов за период. Чистый долг Группы увеличился по сравнению с прошлым кварталом до US$ 718,4 миллиона, и показатель общего долга к OIBDA продолжил снижаться по сравнению с прошлым кварталом до 1,7 по состоянию на конец квартала.
(US$ millions)
3 кв. 2007
3 кв. 2006
Изменение 3 кв. 2007/
3 кв. 2006
2 кв. 2007
Изменение
3 кв. 2007/ 2 кв. 2007
9 месяцев 2007
9 месяцев 2006
Изменение
9 мес. 2007/ 9 мес. 2006
Поступление денежных средств от основной деятельности, нетто 105,2 85,3 23% 112,4 (6%) 306,7 244,0 26%
Денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, нетто
(120,2)
(178,4)
(33%)
(98,8)
22%
(285,8)
(694,7)
(59%)
Денежные средства, (использованные в) / полученные от финансовой деятельности, нетто (14,9) (6,8) 118% (20,9) (29%) (39,8) 912,0 (104%)
Влияние пересчета валют на денежные средства и их эквиваленты 1,8 0,6 186% 0,2 726% 2,4 2,5 (4%)
Денежные средства и их эквиваленты, на начало периода 148,2 625,1 (76%) 155,2 (5%) 136,6 62,0 120%
Денежные средства и их эквиваленты, на конец периода 120,2 525,8 (77%) 148,2 (19%) 120,2 525,8 (77%)
Комстар учитывает инвестиции в акции ОАО "Связьинвест" по первоначальной стоимости. Группа продолжает оценивать, дает ли приобретение 25% плюс одной акции ОАО "Связьинвест" оказывать существенное влияние на эту компанию, в случае чего Группа будет учитывать эту инвестицию по методу участия в капитале. Данная инвестиция уже доказала свою высокую привлекательность, т.к. рыночная стоимость пакета в Связьинвест, рассчитанная как сумма долей в публично торгуемых МРК, выросла на 37,5% с US$ 1,6 миллиарда по состоянию на 11 декабря 2006 года до US$ 2,2 миллиарда на конец третьего квартала 2007 года.
СОБЫТИЯ ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА
C 30 ноября 2007 года Глобальные Депозитарные расписки Комстар были включены в индекс MSCI Russia Index с весом 0,6%.
КОМСТАР-ОТС объявил 5 октября 2007 года о назначении Ирины Матвеевой на должность Вице-президента по экономике и финансам. Ранее с июля 2006 года г-жа Матвеева занимала должность заместителя генерального директора – финансового директора ОАО "МГТС", дочерней компании КОМСТАР-ОТС. Общий стаж работы Ирины Матвеевой в Группе компаний составляет 12 лет.
КОМСТАР-ОТС объявил 13 ноября 2007 года о приобретении 87,5% ОАО "Региональный технический центр" ("РТЦ"). Стоимость пакета составила US$ 21,0 млн.
РТЦ является альтернативным оператором фиксированной связи в Ханты-Мансийском автономном округе (ХМАО, гг. Нижневартовск, Сургут, Нягань), а также в г. Оренбург и Оренбургской области. Компания также имеет филиалы в Саратове, Рязани и Москве. РТЦ предоставляет физическим и юридическим лицам услуги фиксированной телефонной связи, радиосвязи, мобильной сотовой связи, доступа в Интернет, а также услуги аренды каналов связи.
По состоянию на конец третьего квартала компания обслуживает в Ханты-Мансийском автономном округе и Оренбургской области 8 319 абонентов. Задействованная номерная емкость РТЦ составляет 33 012 номеров (53% от монтированной), выручка от услуг связи по итогам 2006 г. – US$ 18,2 млн., маржа OIBDA – 28%, чистая прибыль – US$ 2,3 млн.
Новое приобретение будет интегрировано в рамках Тюменского филиала КОМСТАР-ОТС с другой дочерней региональной компанией – ОАО "Тюменнефтегазсвязь". В результате приобретения РТЦ совокупная рыночная доля КОМСТАР-ОТС в ХМАО увеличится ориентировочно до 33%.
19 ноября 2007 года КОМСТАР-ОТС объявил о завершении сделки по приобретению 100% доли участия в ООО "Цифровые Телефонные Сети Юг" ("ЦТС"). Сумма сделки составила 4,1 млрд. рублей (приблизительно US$ 167,4 миллиона).
ЦТС является крупнейшим альтернативным оператором на Юге России и предоставляет полный спектр современных телекоммуникационных услуг для физических лиц и корпоративных клиентов: цифровая телефония, предоставление каналов в аренду, услуги доступа в Интернет.
По состоянию на конец 3 квартала 2007 года ЦТС обслуживает более 155 000 телефонных номеров в Ростове-на-Дону, Таганроге, Шахтах, Азове, Белой Калитве, Каменск-Шахтинском и Гукове.
По данным на 9 месяцев 2007 года, выручка компании составила US$ 41,8 млн., OIBDA маржа - 53%, чистая прибыль – US$ 14,3 млн.
Объединение усилий и опыта работы на рынке существующего Южного филиала КОМСТАР-ОТС и приобретаемой компании ЦТС позволит создать условия для получения синергетического эффекта в части предоставления клиентам полного комплекса интегрированных услуг "под ключ", оптимизации операционных затрат и бизнес-процессов при обслуживании клиентов, а также экономии на масштабе за счет совместного использования ресурсов. Приобретение компании ЦТС подтверждает ранее озвученные планы КОМСТАР-ОТС по покупке операторов - лидеров местного рынка и отвечает задачам обеспечения значительного позитивного влияния на финансовые показатели группы КОМСТАР-ОТС.
ПРОЧАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Конференц-звонок по результатам второго квартала
Руководство КОМСТАР – ОТС проведет сегодня сеанс конференц-связи в 16.00 по московскому времени, 13.00 по лондонскому времени и 08.00 по нью-йоркскому времени для презентации и обсуждения этих результатов. Для подключения к конференц-звонку участники могут набирать следующие номера:
Великобритания и другие страны: +44 (0) 20 7138 0836
США: +1 718 354 1172
В течение 7 дней будет доступно воспроизведение записи, которую можно будет прослушать по следующим номерам после ввода ПИН-кода "4281759#":
Великобритания и другие страны: +44 (0) 20 7806 1970
США: +1 718 354 1112
Запись данного конференц-звонка будет размещена на официальном сайте КОМСТАР-ОТС в сети Интернет по адресу http://www.comstar-uts.com/en/for_investors/finresults/2007/ спустя месяц после объявления результатов.
ОАО "КОМСТАР–Объединенные ТелеСистемы" предоставляет голосовые услуги, услуги передачи данных и доступа в Интернет, платного телевидения и другие дополнительные услуги абонентам- физическим лицам, организациям и операторам, используя свою обширную магистральную сеть и уникальный доступ к "последней миле", охватывающий 98% московских домохозяйств. Компания также оказывает услуги в ряде регионов России и СНГ. Абонентская база "КОМСТАР-ОТС" по состоянию на 30 сентября 2007 года включает 3,6 млн. квартирных абонентов, 452 600 абонентов широкополосного доступа, а также 108 600 корпоративных абонентов в Москве и около 94 100 абонентов в регионах и странах СНГ. Выручка "Комстар-ОТС" за 9 месяцев 2007 года составила US $1 080,2 млн., а OIBDA в процентах от выручки составила 43%. Ценные бумаги "КОМСТАР–Объединенные ТелеСистемы" допущены к торгам на Московской и Лондонской фондовых биржах (МФБ) под тикером CMST. Дополнительная информация в сети Интернет: http://www.comstar-uts.ru
Отдельная информация, содержащаяся в этом пресс-релизе, может содержать предполагаемые показатели или другие опережающие заявления, относящиеся к будущим событиям или будущей финансовой деятельности компании "КОМСТАР–Объединенные ТелеСистемы". Вы можете определить опережающие заявления по наличию терминов "ожидать", "полагать", "предполагать", "оценивать", "намереваться", "будет", "возможно", "может", "вероятно", по наличию негативных производных от этих терминов, или по другим аналогичным выражениям. Мы хотим предупредить Вас, что эти заявления носят исключительно прогнозный характер, и что действительные события или результаты могут существенно от них отличаться. "КОМСТАР–Объединенные ТелеСистемы" не намерен корректировать эти заявления с целью отражения событий и обстоятельств, имевших место после указанной здесь даты, или отражения наступления непредвиденных событий. Существует множество факторов, способных привести к тому, что действительные результаты будут существенно отличаться от тех, которые содержатся в наших предположениях или опережающих заявлениях. Они включают в себя (среди прочих) общие экономические условия, нашу конкурентную среду, риски, связанные с ведением деятельности в России, быстрые технологические и рыночные изменения в наших областях деятельности, а также многие другие риски, конкретно относящиеся к компании "КОМСТАР–Объединенные ТелеСистемы" и ее деятельности.
Приложение A
ПОКАЗАТЕЛИ, НЕ ЯВЛЯЮЩИЕСЯ ФИНАНСОВЫМИ ВЕЛИЧИНАМИ
US GAAP
Настоящий пресс-релиз включает финансовую информацию, подготовленную в соответствии с принципами бухгалтерского учета, общепринятыми в США ("US GAAP"), а также иные финансовые величины, которые упоминаются как не относящиеся к US GAAP. Показатели, не являющиеся финансовыми величинами US GAAP, должны рассматриваться в дополнение к показателям, подготовленным в соответствии с US GAAP, а не как альтернатива им.
OIBDA определяется как операционная прибыль до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов, а маржа OIBDA определяется как OIBDA в процентах от операционной выручки. Мы раскрываем OIBDA и маржу OIBDA, поскольку рассматриваем их в качестве информативных для инвесторов показателей, отражающих нашу способность обслуживать долг в будущем, обеспечивать необходимый уровень капитальных вложений и оборотного капитала, а также прибыльность нашей деятельности. OIBDA не является показателем, отражающим финансовые результаты в соответствии с US GAAP, и не является альтернативой чистой прибыли в качестве измерителя результатов операционной деятельности или денежным средствам от операционной деятельности в качестве измерителя ликвидности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются стандартами US GAAP как операционные расходы, эти расходы, главным образом, представляют собой неденежное распределение стоимости внеоборотных активов, приобретенных или созданных в предыдущих периодах, на затраты текущего периода. Показатель OIBDA широко используется инвесторами в акции и долговые бумаги и аналитиками для оценки операционных показателей. Расчет OIBDA может отличаться от расчета, используемого другими компаниями; таким образом, сравнимость показателей может быть ограничена. OIBDA рассчитывается на основании консолидированной отчетности Группы следующим образом:
Расчет OIBDA
3 кв. 2007 3 кв. 2006 2 кв. 2007 9 мес. 2007 9 мес. 2006
(млн.US$) % от выручки (млн.US$) % от выручки (млн.US$) % от выручки (млн.US$) % от выручки (млн.US$) % от выручки
Операционная прибыль 117,7 31,6% 76,5 26,2% 135,7 35,8% 346,2 32,0% 240,0 29,0%
Плюс:
износ и амортизация 42,0 11,3% 37,4 12,8% 37,5 9,9% 117,1 10,8% 91,2 11,0%
________ ________ _________ ________ ________ _______ _______ ________ ________ _______
OIBDA 159,7 42,9% 113,9 39,0% 173,2 45,7% 463,2 42,9% 331,2 40,0%
Чистая прибыль без учета недежного эффекта переоценки опциона "колл и пут" представляет собой чистую прибыль без учета изменения справедливой стоимости финансового инструмента (опциона "колл и пут") и соответствующей доли меньшинства в этом изменении. Этот показатель включен в настоящий отчет о финансовых результатах для того, чтобы предоставить дополнительную информацию в отношении очищенного от случайных факторов результата деятельности Группы. В то время как переоценка производных финансовых инструментов учитывается при расчете чистой прибыли по стандартам US GAAP, оно оказывает лишь частичное влияние на будущие денежные потоки и не находится под контролем менеджмента Группы, поскольку зависит преимущественно от рыночной цены глобальных депозитарных расписок (GDR) ОАО "КОМСТАР-ОТС".
Расчет чистой прибыли без учета неденежного эффекта переоценки опциона "колл и пут"
3 кв. 2007 3 кв. 2006 2 кв. 2007 9 мес. 2007 9 мес. 2006
(млн.US$) % от выручки (млн.US$) % от выручки (млн.US$) (млн.US$) % от выручки (млн.US$) % от выручки (млн.US$)
Операционный (убыток)/прибыль (по отчетности) (68,8) (18,5%) 48,3 16,5% 17,2 4,5% (8,0) (0,7%) 145,6 17,6%
Плюс:
изменение справедливой стоимости производного финансового инструмента (опциона "колл и пут") 186,2 50,0% – – 39,5 10,4% 212,2 19,6% – –
Минус:
доля меньшинства в изменении справедливой стоимости производного финансового инструмента (опциона "колл и пут") (82,4) (22,1%) – – (17,5) (4,6%) (93,9) (8,7%) – –
________ ________ _____ ________ ________ _______ ________ ________ _________ ________
Чистая прибыль без учета неденежного эффекта переоценки опциона "колл и пут" 34,9 9,4% 48,3 16,5% 39,2 10,3% 110,3 10,2% 145,6 17,6%
ARPL (ежемесячная средняя выручка в расчете на одну линию) – не относящаяся к US GAAP финансовая величина, которая рассчитывается за каждый соответствующий период как частное от деления выручки КОМСТАР-ОТС за период от услуг "СТРИМ", включая широкополосный Интернет, платное телевидение и комплексное тарифное предложение, за вычетом платы за подключение, на среднемесячное количество абонентов КОМСТАР-ОТС, использующих соответствующие услуги в течение периода, и на количество месяцев в периоде. Сопоставление ARPL и доходов от оказания услуг, наиболее прямо сопоставимым финансовым показателем по US GAAP, представлена ниже. Мы считаем, что ARPL представляет полезную информацию инвесторам, поскольку характеризует степень успешности операций Компании и помогает руководству при планировании. Руководство также считает, что ARPL представляет руководству полезную информацию в отношении уровня использования услуг Компании и их привлекательности. ARPL не должна рассматриваться в отрыве от финансовых величин US GAAP или в качестве альтернативы последним.
APRL для СТРИМ-Интернета, СТРИМ-ТВ и комплексного тарифного предложения (квартирные абоненты)
3 кв. 2007 3 кв. 2006 2 кв. 2007 9 мес. 2007 9 мес. 2006
Выручка от "СТРИМ", физические лица, за вычетом платы за подключение (US$) 23,7 17,5 25,3 72,1 53,1
Среднемесячное количество абонентов широкополосного доступа "СТРИМ" 435,438 303,534 418,634 415,258 288,360
__________ __________ __________ __________ __________
ARPL (US$), за месяц 18,1 19,2 20,1 19,3 20,4
CAPEX (капитальные затраты) – это денежные средства, израсходованные в связи с приобретением основных средств и нематериальных активов, а также неденежные поступления основных средств и нематериальных активов. CAPEX может быть рассчитан на основании консолидированной отчетности Группы следующим образом:
3 кв. 2007 3 кв. 2006 2 кв. 2007 9 мес. 2007 9 мес. 2006
(млн.US$) % от выручки (млн.US$) % от выручки (млн.US$) (млн.US$) % от выручки (млн.US$) % от выручки (млн.US$)
Приобретение основных средств 57,1 15,3% 72,0 24,7% 71,6 18,9% 183,3 17,0% 190,4 23,0%
Приобретение нематериальных активов 9,8 2,6% 2,8 1,0% 7,0 1,9% 26,3 2,4% 16,1 1,9%
Неденежное приобретение основных средств и нематериальных активов 28,1 7,6% 6,5 2,2% (10,2) (2,7%) 18,0 1,7% 9,8 1,2%
_______ _______ _____ _______ ________ _______ _______ ________ ________ _______
CAPEX 95,0 25,5% 81,3 27,9% 68,5 18,1% 227,6 21,1% 216,3 26,1%
Приложение B
ОАО "КОМСТАР–ОБЪЕДИНЕННЫЕ ТЕЛЕСИСТЕМЫ"
НЕАУДИРОВАННЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ
ОТЧЕТЫ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
(в тысячах долларов США, за исключением количества акций и прибыли на акцию) Три месяца,
закончившиеся 30 сентября Девять месяцев,
закончившиеся 30 сентября
2007 2006 (*) 2007 2006 (*)
Выручка от основной деятельности $ 372 224 $ 291 795 $ 1 080 240 $ 828 193
Операционные расходы за вычетом расходов по износу и амортизации (212 542) (177 856) (617 001) (504 588)
Расходы по износу и амортизации (41 958) (37 449) (117 059) (91 208)
Прочая операционная прибыль – – – 7 616
__________ __________ __________ __________
Операционная прибыль 117 724 76 490 346 180 240 013
Процентные доходы 3 994 13 917 9 911 35 748
Процентные расходы (12 513) (3 375) (38 952) (13 760)
Изменение справедливой стоимости производного финансового инструмента (опцион "колл и пут") (186 224) – (212 224) –
(Убыток) / прибыль от курсовых разниц, нетто (7 345) 5 216 (3 865) 15 063
Прибыль от выбытия компании – – 3 216 –
__________ __________ __________ _________
(Убыток) / прибыль до налога на прибыль, прибыли от участия в зависимых предприятиях и доли миноритарных акционеров (84 364) 92 248 104 266 277 064
Налог на прибыль (30 331) (21 906) (92 831) (57 839)
Прибыль от участия в зависимых предприятиях 1 807 632 2 427 2 045
Доля миноритарных акционеров 44 046 (22 722) (21 877) (75 651)
__________ __________ __________ _____
